Neseniai Donaldas Trumpas paskelbė, kad po savo inauguracijos kitų metų sausio 20 d., jis planuoja įvesti 25% tarifą visiems gaminiams, įvežamiems į JAV iš Meksikos ir Kanados, ir „papildomą 10%“ tarifą visam Kinijos importui. Tai kelia tiesioginę grėsmę trims didžiausioms Amerikos prekybos partneriams.
1. Reikšmingas poveikis Šiaurės Amerikos labai integruotai automobilių pramonei
JAV, Meksikos ir Kanados automobilių pramonė yra glaudžiai tarpusavyje susijusi. JAV yra mokslinių tyrimų ir aukščiausios klasės gamybos centras, daugiausia dėmesio skiriant didelės vertės transporto priemonių ir komponentų kūrimui ir gamybai. Meksika veikia kaip nebrangi gamybos bazė, pritraukianti investicijas per prieinamą darbo jėgos ir laisvosios prekybos susitarimus, tapdama svarbiu Šiaurės Amerikos automobilių gamybos surinkimo centru. Tuo tarpu Kanada specializuojasi tiksliųjų dalių gamyboje ir neseniai tapo elektrinių transporto priemonių (EV) ir baterijų kūrimo lydere.
Šis papildomas darbo pasidalijimas, nustatytas pagalJungtinių Valstijų, Meksikos ir Kanados susitarimas (USMCA), sukūrė tvirtą tiekimo grandinę, užtikrinančią stiprią Šiaurės Amerikos poziciją pasaulinėje automobilių rinkoje. Tačiau analitikai perspėja, kad D. Trumpo pasiūlytas 25% tarifas transporto priemonių ir jų dalių importui iš Kanados ir Meksikos gali išardyti šią dešimtmečių senumo bendrą tiekimo grandinę ir susilpninti visų trijų šalių automobilių konkurencingumą.
Poveikis JAV automobilių pramonei
JAV yra didžiausia pasaulyje transporto priemonių importuotoja, o Kanada ir Meksika importuoja daugiau nei 80 % transporto priemonių ir daugiau nei 50 % automobilių dalių importo. Jei tarifai būtų įgyvendinti, padidėtų visų JAV surinktų ir parduodamų transporto priemonių sąnaudos, o tai gali apsunkinti Amerikos vartotojus.
„Wolfe Research“ duomenimis, 25 % tarifas gali padidinti JAV parduodamų transporto priemonių vidutinę kainą maždaug 3 USD, 000. Be vartotojų išlaidų, automobilių gamintojai patirs didelių nuostolių.Samas Fiorani, „AutoForecast Solutions“ pasaulinės transporto priemonių prognozės viceprezidentas, apskaičiavo, kad tarifai gali padidinti iki 10 USD,000 prie aukščiausios klasės modelių, tokių kaip „Ram 4500“, pagaminto Saltiljo mieste, Meksikoje, kainos. Šios išlaidos negali būti visiškai perkeltos vartotojams, todėl automobilių gamintojai priverčiami prisiimti dalį naštos.
Tarp JAV gamintojų„General Motors“ (GM)yra ypač pažeidžiamas, nes kasmet iš Kanados ir Meksikos į JAV eksportuoja daugiau nei 750,{1}} transporto priemonių. Tai apima tokius populiarius modelius kaip „Chevrolet Silverado“ ir „GMC Sierra“. Evercore ISI analitikai prognozuoja, kad kas 10% padidinus tarifus Meksikos importui, GM pelnas vienai akcijai gali sumažėti 20%, o „Ford“ – 10%.
Tarifai taip pat gali sumažinti transporto priemonių pardavimą. „Wolfe Research“ prognozuoja, kad JAV naujų automobilių pardavimas gali sumažėti maždaug vienu milijonu vienetų kasmet dėl vartotojų jautrumo kainoms.
Poveikis Kanados ir Meksikos automobilių pramonei
Tiek Meksika, tiek Kanada labai priklauso nuo JAV rinkos. Beveik 80 % Meksikos transporto priemonių eksporto (apie 1,57 mln. vienetų nuo šių metų sausio iki liepos mėn.) yra skirta JAV. Taip pat Kanados automobilių ir sunkvežimių eksportas į JAV per pastaruosius 12 mėnesių sudarė 80,6 mlrd. Kanados dolerių.
Dėl didesnių tarifų smarkiai padidėtų į JAV eksportuojamų transporto priemonių ir komponentų kaina, sumažėtų paklausa ir susilpnėtų Šiaurės Amerikos rinkos integracija. Vietos gamyklos Meksikoje ir Kanadoje susidurtų su mažesniais gamybos užsakymais, dėl to netektų darbo vietų ir sumažėtų investicijos.
Tikėtina, kad Kanada ir Meksika imsis atsakomųjų veiksmų, sukurdamos prekybos karą. Meksika jau pareiškė, kad įves abipusius muitus, jei JAV judės į priekį, o Kanada tiria panašias atsakomąsias priemones. Tokie veiksmai gali pakenkti gamintojams visoje Šiaurės Amerikoje ir trukdyti ekonomikos augimui visose trijose šalyse.
2. Didesnė žala Europos automobilių gamintojams nei tiesioginiai ES tarifai
Analitikai pastebi, kad D. Trumpo siūlomi tarifai Meksikos importui gali labiau pakenkti Europos automobilių gamintojams, tokiems kaip „Volkswagen“ ir „Stellantis“, nei tiesioginiai muitai ES prekėms. Daugelis Europos prekių ženklų savo veikla Šiaurės Amerikoje labai priklauso nuo Meksikos.
„Volkswagen“ gamykla Puebloje Meksikoje, viena didžiausių pasaulyje, 2023 m. pagamino beveik 35 0,000 transporto priemones, kurios visos skirtos JAV rinkai. Jei tarifai padidėtų nuo dabartinių 0 %-2.5 % iki 25 %, Volkswagen pardavimas JAV smarkiai nukentėtų.
Panašiai yra ir „Stellantis“, kuri Meksikoje valdo dvi pagrindines surinkimo gamyklas. 2023 m. įmonė iš Meksikos į JAV importavo 358,{2}} transporto priemones, o tai sudaro maždaug ketvirtadalį Šiaurės Amerikos pardavimų. Italijos brokeris „Intermonte“ skaičiuoja, kad kiekvienas 1% tarifų padidinimas gali sumažinti „Stellantis“ ikimokestinį pelną 160 mln. eurų, arba 1,4% 2025 m. pelno prognozės.
Blogiausias scenarijus Europos automobilių gamintojams, pasak S&P, būtų, jei Trumpas vienu metu įvestų 25% muitus Meksikos ir Kanados importui ir 20% muitus transporto priemonėms iš ES ir JK. Tokiu atveju tokios bendrovės kaip „Stellantis“, „Volvo“ ir „Jaguar Land Rover“ pakoreguotą EBITDA sumažėtų daugiau nei 20 proc., o „Volkswagen“, BMW ir „Mercedes-Benz“ susidurtų su mažesniu, nors ir reikšmingu, nuosmukiu.
3. Ribotas poveikis Kinijos automobilių gamintojams, bet didesnis poveikis automobilių dalims
Trumpo pasiūlytas 10 % muito tarifas Kinijos importui yra mažesnis nei anksčiau jo pasiūlytas 60 % -100 %, tačiau jis vis tiek kelia iššūkių Kinijos automobilių sektoriui. Tiesioginis Kinijoje pagamintų automobilių eksportas į JAV išlieka minimalus – tik 61,000 vienetas per pirmuosius aštuonis 2023 m. mėnesius, arba 1,7 % viso Kinijos lengvųjų automobilių eksporto. Dauguma jų yra užsienio markių, tokių kaip Tesla ir GM, transporto priemonės, pagamintos Kinijoje ir eksportuojamos į JAV.
Tačiau poveikis Kinijos automobilių dalių eksportui būtų daug reikšmingesnis. 2024 m. Kinija į JAV eksportavo automobilių dalių už 12,1 milijardo dolerių, o tai sudaro 5,4 % JAV surinktų transporto priemonių vertės. Didesni tarifai padidintų išlaidas, sumažintų konkurencingumą ir sutrikdytų Kinijos investicijas į Meksiką, kuriomis siekiama apeiti JAV importo muitus.
Išvada
Trumpo siūlomi tarifai gali plisti per pasaulines tiekimo grandines, padidinti išlaidas, sumažinti konkurencingumą ir paskatinti atsakomąsias priemones. Nors JAV, Kanados ir Meksikos pramonė susiduria su didžiausiais iššūkiais, Europos ir Kinijos automobilių gamintojai taip pat susiduria su priklausomybe nuo tiekimo grandinės arba dėl dalių eksporto. Galiausiai didesnės sąnaudos ir sumažėjusi prekyba apsunkins gamintojus, vartotojus ir ekonomiką.
